计算机行业：智能化、国产化和国际化引领新一轮增长

元描述： 探究计算机行业三大核心发展趋势：智能化、国产化和国际化，分析其对行业发展和投资机会的影响，并提供专业投资建议和风险提示。

吸引人的段落： 计算机行业正处于一个激动人心的转折点！经历了2022-2023年的调整期，行业即将迎来业绩拐点。这得益于三大趋势的共同发力：智能化、国产化和国际化。智能化浪潮席卷全球，AI算力需求爆炸式增长，国产芯片厂商奋起直追，为行业发展注入强劲动力。国产化浪潮持续深化，信创产业迎来爆发式增长，政策驱动和市场需求双重驱动下，国产基础软件和硬件产品力不断提升，开拓新的市场空间。国际化步伐不断加快，中国嵌入式软件优势明显，出口海外市场成为行业新的增长点。这三大趋势将共同推动计算机行业进入一个新的发展阶段，并为投资者带来丰厚的回报机会。

智能化：从跟随迭代到能力突破

智能化是计算机行业最重要的发展趋势之一，也是未来科技发展的核心驱动力。随着人工智能技术的快速发展，AI算力需求日益增长，为相关产业链公司带来巨大的市场空间。

AI算力基础：需求高增持续验证，国内供给显著改善

需求侧: 中国服务器市场下游集中度高，主要需求方为互联网、通信和金融行业。

  • 互联网: 在经历了2022年的资本开支下滑后，从2023Q3开始，BAT等互联网巨头资本开支持续同比增长。AIGC的兴起推动互联网厂商加大对AI领域的投入，以期在竞争中占据优势地位。

  • 通信: 三大运营商纷纷发布自主大模型底座及行业大模型产品，算力网络和智算中心建设成为资本开支的新焦点。

  • 金融和政府: 这些行业对服务器安全性、稳定性要求较高，近年来，信创政策推动国产替代进程，带来了结构性需求变化。

供给侧: 国产 AI 芯片加速发展，从推理到训练侧均取得积极进展，预计未来市场将呈现分散化趋势。

  • 华为: 凭借其在AI应用落地生态、通信等工程化能力，已经搭建了全栈工具，为昇腾AI处理器提供了完善的软件支持和生态环境。

  • 其他国产芯片厂商: 积极加码AI领域，不断提升产品能力，为市场带来更多选择。

从AI大模型竞争看，国内大模型的竞争力正在不断提升。 虽然与GPT-4等国外顶尖模型相比仍存在差距，但国内大模型在文字能力方面已接近GPT-4水平，后续在推理、数学和多模态等方面的迭代值得期待。

国产化：从政策驱动到产品驱动

信创产业是计算机行业的重要组成部分，其特征是产品力更加成熟、市场空间更加广阔。

信创产业的“新”

  • 产品力提升: 国产基础软硬件产品力迅速突破，如办公软件、操作系统和CPU等产品已经具备市场竞争力，满足了市场需求。

  • 需求驱动转变: 信创产业需求已经由政策驱动转变为企业自发采购驱动，预计行业需求增长曲线将更加陡峭。

信创产业的“广”

  • 工业领域设备更新的国产化: 工业软件、工业操作系统等产品将迎来更新换代，为国产化提供了广阔的市场空间。

  • 全栈式工业软件及工业系统能力提升: 丰富的工业场景将有利于国产工业软件快速提升产品能力，推动全栈式工业软件及工业系统能力提升至更高水平。

国际化：从嵌入式到全产品

中国计算机公司在海外市场布局不断深化，从嵌入式软件到全产品线，展现出强劲的竞争力。

中国计算机公司出海的优势:

  • 嵌入式软件: 中国在嵌入式软件领域具备全球比较优势，如安防等细分行业。

  • 纯软件型公司: 中国纯软件型公司，如办公软件等，海外收入占比达到50%者，往往早期专注全球细分市场，持续拓展第二曲线。

中国计算机公司出海的重点方向:

  • 新兴市场: 中国计算机公司主要聚焦东南亚、中东和非洲等新兴市场，这些地区的经济增长空间大，但信息化渗透率低，数字化需求正成为中国计算机公司的增长新动能。

投资建议

把握智能化、国产化和国际化是计算机行业的长期趋势，投资者应关注以下方向：

  • 智能化: 关注AI算力侧基建高景气度以及大模型商业化落地情况。

  • 国产化: 关注“补短板”领域，如基础软件、操作系统和芯片等，寻找具备核心技术和市场竞争力的公司。

  • 国际化: 寻找具备全球竞争力，并拥有出海基因的公司，关注其在海外市场的拓展情况。

常见问题解答

1. 计算机行业业绩拐点何时到来？

预计2024年计算机行业将迎来业绩拐点，主要原因是行业人员增长放缓，薪酬成本下降，同时下游行业IT支出修复，收入增长加快。

2. 哪些因素会影响计算机行业发展？

底层软硬件迭代速度、下游行业周期波动、政策变化等因素都会影响计算机行业发展。

3. 如何判断信创产业发展前景？

关注信创产业政策落地情况、国产产品技术成熟度以及市场需求增长趋势。

4. 中国计算机公司出海面临哪些挑战？

中国计算机公司出海面临文化差异、竞争对手激烈、市场开拓难度大等挑战。

5. 投资者如何把握计算机行业投资机会？

投资者应深入研究行业发展趋势、关注优质公司，并进行合理的投资组合配置，分散风险。

6. 计算机行业未来的发展趋势是什么？

未来计算机行业将继续向智能化、国产化和国际化方向发展，并与其他科技领域深度融合，创造新的发展机遇。

结论

计算机行业正站在新的历史起点，智能化、国产化和国际化三大趋势将共同推动行业发展，为投资者带来新的投资机会。投资者应深入研究行业发展趋势，关注优质公司，并进行合理的投资组合配置，以把握计算机行业未来的发展机遇。

风险提示: 底层软硬件迭代速度可能较慢，影响计算机行业产品拓展；计算机下游较多，部分下游可能受行业周期影响导致信息化投资不足。